产生的原因：
为了促进消费，推动经济发展。存款利率从10%下调到2%左右，但是随着教育和社会保障制度的改革，老百姓的开始存钱养老，存钱看病，存钱供孩子上学。尽管利率很低，仍然消费不足。
需求的不足造成生产的疲软，国家又进行了住房改革。把住房从分配物资变成商品，目的也是为了扩大内需。一个人要有个安生之所必须要支出相当于几十年的收入，这样做看起来是极大的增加了消费，实则不然。
住房的市场化，使大批中国人从存款族变成了贷款族。他们买房产生的几十万消费，多数是十几年到几十年的贷款，是一种预支消费，而不是实际消费。大量房贷的发放，增加了货币的供应，这些增加的供应逐步通过房地产交易转移到房地产商手中，房地产的高利润刺激了房地产的发展，房地产的发展刺激了建材、钢铁、运输等相关产业的发展，相关产业的发展促进了固定资产投资的增长，固定资产投资的过快增长，带来了次一轮的通胀——中国第三次通胀。
除房地产为，为第三次通胀推波助澜的因素还有两个。第一，高额贸易顺差。高额贸易顺差带来人民币的增值，升值的结果是国际热钱拥入。第二，调高部分人的收入。大多数中国人现在都是“打工”一族，国家不可能再象1993年那样通过“工资翻翻”来提高所有人的收入。于是只好一再增加财政供养人员(公务员)的收入，希望通过这一办法拉动消费。但是，一个人再有钱，一天也只吃三顿饭，一晚也只睡一张床。财政供养从员收入增加到超过其消费必要水平后，再增加的收入就转入投资而不是消费。公务员有两、三套房子的大有人在，投资几十年万在股市和基金者俯拾皆是。这些人的投资进一步推动了通胀。
进入2007年5月以来，物价狂涨，猪后腿肉从8元涨到13元。6、7月暴雨和洪水频发，秋粮减产已成定局，粮价的上涨，必然带动新的一轮涨风。第三次通胀的货币的贬值速度，很可能超过第一、二次。由于贫富差的拉大，对中低收入人群的冲击将更大。对于相当一部分中国人来说，2007年冬天，将是一个格外寒冷的冬天。
产生的影响：
股市。面对通胀，国家必然上调利率，收紧银根，减少货币供应，出台仰制股市投机的政策。这些已经开始了，房贷利率已经从4%上涨到了7%。利息税下调到5%。为了回笼货币，国家紧急发行1.5万亿短期国债。可以预计，存贷款利率还可能进一步上涨，既然中国利率可以高达25%也可以低于2%，那还有什么利率是不可能的呢?货币的回笼必然结果就是，股市资金的流出。一旦失去新资金的投入……
